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恐高吗？黄金屡创新高！降息后金价将何去何从？

2024年年终金价展望：

机遇与挑战并存

近年来，黄金价格屡创新高,令人备受关注。这背后无疑蕴藏着丰富的经济金融洞见。在通胀抬头、地缘政治动荡的大背景下,黄金作为避险资产的吸引力不断凸显。与此同时,央行的黄金储备多元化策略,以及投资者对安全资产的强烈需求,也在推动着黄金价格的上涨。

展望2024年年底,黄金价格上涨的动力仍在持续。美联储进一步降息无疑将提升黄金的相对吸引力,投资者或将加大对黄金的配置。但同时也需警惕黄金价格已远脱离实际供需的风险,出现短期波动调整的可能。

一、黄金多重属性支撑价格上涨

黄金作为一种特殊的商品资产,具有金融资产和避险资产的双重属性。这两大属性相互作用,共同推动着黄金价格的上升。

首先,从商品属性来看,黄金的供需关系直接决定其价格走势。近年来,中央银行作为主要买家大幅增加了黄金储备,并带动了全球范围内对黄金的需求。据统计,2023年一季度全球央行共计购入299.9吨黄金,较2022年四季度明显加快。其中,中国、日本、印度等主要央行持续增加了黄金储备。这一强劲的购金需求,毫无疑问推动了黄金价格的持续上涨。

其次,从金融资产属性来看,黄金价格受利率水平、通胀预期等多种因素影响。美联储近期加快了利率下行步伐,10年期美债收益率大幅下滑,这无疑提升了黄金的相对吸引力,为黄金价格的上涨创造了有利条件。从历史经验来看,美联储进入降息周期后,黄金价格通常会出现较大幅度的上涨,5次降息周期中有5次黄金实现上涨。

此外,不确定的地缘政治格局和经济前景,也增加了投资者对避险资产黄金的需求。在经济衰退、通胀高涨的背景下,黄金作为稳健的避险港湾备受青睐。这些因素共同推动着黄金价格不断刷新历史新高。

二、黄金股业绩亮眼彰显投资机会

伴随黄金价格的上涨,相关的黄金开采公司股票也呈现出亮眼的业绩表现。这不仅彰显了黄金作为投资标的的优势,也为投资者带来了丰厚的收益机会。

以A股上市的紫金矿业为例,其2024年上半年实现营收1504亿元,同比增长46.42%,创下历史新高。其他如赤峰黄金、西部黄金等公司也在今年上半年业绩大幅增长。这些数据无疑证明,在黄金价格上行的带动下,黄金企业的业绩表现出色,对投资者来说无疑是一笔不错的投资机会。

投资黄金股票时,主要需关注公司的黄金储量、开采成本、产量预期等因素。一般来说,拥有丰富黄金储备、成本控制能力强的公司,其股价表现会更为出色。同时,重仓黄金股的公募基金也是不错的选择,可为投资者提供更加专业的投资策略。

三、中期金价或再创新高,但短期面临调整

在诸多利好因素的支撑下,多家券商和私募纷纷看好2024年底前金价有望再次上探3000美元/盎司的新高。但同时也需注意,金价已经出现明显脱离实际供需的风险,短期内可能面临一定的调整压力。

利多因素方面,美联储即将进一步降息,10年期美债收益率料将持续下行,有望进一步推动金价上涨。同时,不稳定的地缘政治局势和经济前景,也将增强投资者对黄金的避险需求。此外,部分央行维持黄金储备多元化策略,亦将支撑金价上行。

但与此同时,过去一年多的大涨幅已使金价远远脱离了实际供需水平,一定程度上透支了后续的上涨空间。一些私募机构指出,短期内金价可能会出现一定的震荡调整,需要等待新的利好因素推动。因此,对于2024年底金价的表现,或许会呈现"机遇与挑战并存"的格局。

在通胀高涨、地缘政治动荡的背景下,黄金作为避险资产的吸引力持续凸显,加之央行购金和投资者需求的支撑,黄金价格在中期内或将再创新高。但同时也需警惕短期内的调整风险,谨慎操作。对于投资者来说,把握好黄金的中长期投资机会,兼顾风险管理,或许是一种较为稳妥的选择。

读者朋友,您对于2024年年底前的黄金走势有何看法?欢迎留言分享您的观点和见解。

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