今天市场走势分化，截至收盘，沪指涨0.44%录得4连阳，深成指涨0.10%，创业板指跌0.40%，全市场成交额5529亿元，较上日缩量239亿元，两市超2500只个股上涨。

具体到今天盘面，上周五贵州茅台宣布回购之后热度不减，今天冲高回落收绿，山西汾酒、五粮液等小幅上涨。此外华为全联接大会火热，相关概念股涨停并位于热股榜前列。创新药、黄金股等也比较值得关注。

01

利好变成利好出尽？

药明康德冲高回落

今天上午，药明康德、睿智医药、康龙化成等创新药个股集体冲高，药明康德一度涨近8%，但是不久后回落，截止收盘药明康德涨超2%。

消息上，美参议院军事委员会对外公布了参议院版本2025财年国防授权法案（简称NDAA），其中纳入93项修正案，但不包含“生物安全法案”相关提案。华创证券认为，生物安全提案夹带途径基本宣告流产，单独立法途径年内落地可能性非常低，其他潜在立法途径落地的可能性也越来越低，年内落地基本无望，CXO板块或迎边际改善。

上周五港股药明系股票在A股收盘后直线拉升，港股药明生物、药明康德涨超10%，A股今天药明康德高开，但是迅速回落，是怎么回事？

雪球App用户@金融街行藏：提案定量影响评估：

（1）1月25日提案爆发前，药明生物股价为28到32元，同时期大盘股灾见底，药明生物股价在窄区间企稳，李革1.5亿自有资金大手笔增持；

（2）提案后股价最低跌至10.14元，药明生物美国业务营收2023年报为45%，但区间跌幅为67%，大幅透支悲观预期；

（3）提案ndaa途径已经被两院否决，立法失败，单独立法途径，立法成功概率远低于7%；

（4）目前提案为hr8333版本，明确不包含医保，根据公司评估只影响美国部分业务2%左右。

雪球App用户@股龄用户：实实在在的利好，变成了利好出尽，熊市思维还是太多了，无妨，这个位置给机会了，多收集点筹码吧，在我们这，永远都有买入的机会。

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涨涨涨！

黄金又创新高，黄金股跟涨！

今天现货黄金价格一路拉升，涨超2630.99美元/盎司，续创历史新高，玉龙股份、鹏欣资源、赤峰黄金、四川黄金、中金黄金、山东黄金等跟涨。

在降息、全球央行购金以及避险等因素的推动下，金价不断上行。相关机构表示，中期美联储大方向上维持宽松+经济滚动式交替下行对金价构成的利好趋势不变，加上地缘政治风险持续存在，对金价中期构成一定利好。

后市长期看，货币超发及财政赤字货币化背景下，美元信用体系受到挑战；加上全球地缘动荡频发推动资产储备多元化，黄金作为安全资产的需求持续提升。全球“去美元化”的趋势使得黄金有望成为新一轮定价锚，使得黄金有望具备上行动能。多家权威金融机构纷纷发布研究报告，对黄金的未来走势表示出高度乐观，并大胆预测金价将突破3000美元/盎司的历史性大关。

今年以来，comex黄金涨超28%，但是中证沪深港黄金产业股票指数涨幅仅11%。一般来说黄金股的价格应该是比金价更具弹性的，但是今年却出现了明显的滞涨，雪球App用户@公子豹：黄金股这一波被错杀了。错杀的原因主要是2方面：

一是大盘原因，由于市场情绪低迷和交易额大幅下降，A股全面承压，黄金股也难独善其身。不过有一说一，现在沪指已经到了2700点，基本回到年初低点，从业绩增速、估值、成交量等角度看，是底部区间无疑了，只是不确定何时反转罢了，但相信“虽迟但到”。

二是之前博弈金价的人较多，随着9月降息将至，投机者倾向于利好兑现，一直在抛售，导致黄金股提前反映。

短期涨跌神仙也难料，但中长期看，黄金股的投资逻辑依然坚挺。

03

鸿蒙概念多股飙升！

A股市场华为鸿蒙概念股普遍上涨，其中法本信息20%涨停，深康佳A涨停，网达软件、科蓝软件、蜂助手等公司股价也迅速跟涨。

消息面上，华为终端云总裁朱勇刚宣布，已有超1万个应用和元服务上架HarmonyOS NEXT应用市场，华为常务董事、终端BG董事长、智能汽车解决方案BU董事长余承东透露称，目前的华为PC或将是最后一批搭载Windows系统的笔记本电脑，后续将会有鸿蒙系统的PC产品

市场普遍认为，华为将推出搭载鸿蒙系统的PC产品，有望进一步提升鸿蒙系统在智能终端市场的份额。同时，这也意味着华为在操作系统领域的自主创新能力得到了进一步加强。

国信证券认为，华为全联接大会2024，徐直军表示，走向智能化，算力是关键基础，华为的战略核心就是，基于实际可获得的芯片制造工艺，计算、存储和网络技术协同创新，开创计算架构，打造“超节点+集群”系统算力解决方案。近期OpenAI发布o1大模型，国内华为云全力打造盘古5.0、阿里通义万相视觉生成大模型升级、字节跳动计划发布豆包大模型的视频生成模型等，我们认为未来对于训练和推理的算力需求将进一步提升。